Predloga izjave o naložbeni politiki

Izjava o naložbeni politiki je preprost, a zelo koristen dokument. Na enem mestu zapiše, zakaj sploh investirate, koliko tveganja zmorete in si ga želite, kako boste razporedili premoženje in po katerih pravilih se boste odločali, ko bodo trgi nemirni. Profesionalni upravljavci in skladi takšne dokumente uporabljajo že desetletja, načelo pa je enako uporabno tudi za posameznika. Glavna vrednost dokumenta je v tem, da odločitve sprejmete vnaprej, ko ste mirni, namesto sredi padca trga, ko čustva najbolj pritiskajo.

To je oseben dokument. Ni vam ga treba nikomur pokazati in ni pravno zavezujoč. Njegova moč je v iskrenosti do sebe in v tem, da se ga potem skušate držati. Predlogo spodaj izpolnite s svojimi podatki. Pisana je tako, da jo lahko natisnete ali prekopirate v svoj urejevalnik besedila. Kjer vidite prazno polje, vpišite svoje. Kjer je tabela, vstavite svoje uteži in razpone.

Predloga je splošno izobraževalno orodje, ne osebni naložbeni nasvet. Pri večjem ali bolj zapletenem premoženju (na primer ob nepremičninah, podjetju, dediščini, premoženju v več državah ali bližnji upokojitvi) se splača vključiti strokovno pomoč, ki dokument prilagodi vašemu položaju in davčnemu okolju.

1. Osebni podatki

Ta razdelek postavi osnovo. Brez poštene slike trenutnega stanja so vse nadaljnje odločitve le ugibanje.

Ime in priimek: ______

Datum izpolnjevanja: ______

Starost: ______

Družinski položaj (partner, vzdrževani člani, otroci in njihova starost): ______

Stanovanjski položaj (lasten dom, najem, hipoteka): ______

Mesečni neto dohodek (in stabilnost tega dohodka): ______

Mesečna poraba in mesečni prihranek: ______

Skupna sredstva (denar, naložbe, pokojninski računi, nepremičnine, drugo): ______

Skupne obveznosti (krediti, hipoteka, leasing, druge dolžnosti): ______

Neto premoženje (sredstva minus obveznosti): ______

2. Cilji

Cilji dajo investiranju smer. Brez njih ne morete presoditi, ali je portfelj primeren, saj primernost vedno meri na nekaj. Za vsak cilj zapišite, koliko denarja boste potrebovali, kdaj in kako pomemben vam je. Časovni okvir pomembno vpliva na to, koliko tveganja je smiselno prevzeti.

Kratkoročni cilji (do približno 3 leta)

Cilj 1: ______ | Potreben znesek: ______ | Rok: ______

Cilj 2: ______ | Potreben znesek: ______ | Rok: ______

Srednjeročni cilji (približno 3 do 10 let)

Cilj 1: ______ | Potreben znesek: ______ | Rok: ______

Cilj 2: ______ | Potreben znesek: ______ | Rok: ______

Dolgoročni cilji (več kot 10 let)

Cilj 1: ______ | Potreben znesek: ______ | Rok: ______

Cilj 2: ______ | Potreben znesek: ______ | Rok: ______

3. Profil tveganja

Tveganje ima tri obraze in koristno jih je ločiti, saj se pogosto razhajajo. Sposobnost prevzemanja tveganja je objektivna: koliko nihanja in morebitne izgube zmore vaš položaj glede na časovni okvir, dohodek in rezervo. Pripravljenost je subjektivna: koliko nihanja prenesete, ne da bi ponoči slabo spali ali v paniki prodali. Zahtevani donos pa pove, kakšno povprečno rast bi vaš denar potreboval, da dosežete cilje. Kadar bi potrebni donos zahteval več tveganja, kot ga zmorete ali prenesete, tveganja ne povečajte. Raje prilagodite cilj, rok ali znesek varčevanja.

Sposobnost prevzemanja tveganja (nizka, srednja, visoka) in zakaj: ______

Pripravljenost na tveganje (nizka, srednja, visoka) in zakaj: ______

Največji padec vrednosti portfelja, ki ga še zdržim brez panične prodaje (na primer 20 %, 30 %, 40 %): ______

Okvirni zahtevani povprečni letni donos, da dosežem cilje: ______

Skupna ocena profila tveganja (ena beseda ali kratek stavek): ______

Tu je pošten razmislek pomembnejši od natančne številke. Vprašajte se, kako ste se počutili in ravnali ob zadnjem večjem padcu trga. Pretekla dejanja povedo več kot dobre namere. Ne pozabite: pretekli donosi niso zanesljiv pokazatelj prihodnjih, zato je zahtevani donos le razumna ocena.

Pri JonatanMars Invest to vlogo pri upravljanju portfelja opravi vprašalnik o ustreznosti. Z njim vas uvrstimo v enega od sedmih profilov tveganja, profil pa določa razmerje med delnicami in obveznicami.

4. Strateška razporeditev sredstev

To je srce dokumenta. Razporeditev sredstev po naložbenih razredih (delnice, obveznice, denar in morebitno drugo) v veliki meri določa, kako se bo portfelj obnašal. Za vsak razred zapišite ciljno utež in dopustni razpon. Razpon vam da prostor za nihanje trga, ne da bi se vam bilo treba odzivati ob vsaki spremembi, hkrati pa postavi mejo, kdaj je treba ukrepati. Vsota ciljnih uteži naj znaša 100 %.

Naložbeni razred	Ciljna utež	Spodnja meja	Zgornja meja
Delnice (globalne)	______ %	______ %	______ %
Obveznice in podobni instrumenti	______ %	______ %	______ %
Denar in denarni ustrezniki	______ %	______ %	______ %
Drugo (nepremičnine, surovine, drugo)	______ %	______ %	______ %
Skupaj	100 %

Kratka utemeljitev izbrane razporeditve: ______

Za izhodišče utežne logike je koristno pogledati svoj časovni okvir in profil tveganja iz prejšnjih razdelkov. Daljši ko je časovni okvir in višja ko je sposobnost tveganja, večji je lahko delež delnic. To je splošno načelo, ki izida ne zagotavlja in ga je vredno prilagoditi sebi.

5. Likvidnostne potrebe

Naložbe naj ostanejo naložene, zato je pomembno vnaprej določiti, koliko denarja mora biti hitro dostopnega in se ga ne dotikate v portfelju. Najprej varnostna rezerva za nepredvidene dogodke, nato znani načrtovani izdatki v naslednjih letih. Denar, ki ga boste potrebovali kmalu, praviloma ne sodi v nestanovitne naložbe.

Varnostna rezerva (znesek, na primer od tri do šest mesecev stroškov): ______

Kje je rezerva shranjena (ločen račun, varčevalni račun, drugo): ______

Znani načrtovani dvigi v naslednjih treh letih (namen, znesek, čas): ______

Vir teh sredstev (rezerva, dohodek, namenski varčevalni del): ______

6. Pravila uravnoteženja

S časom uteži zaradi različnih donosov razredov zdrsnejo s ciljnih vrednosti. Uravnoteženje je vračanje k ciljni razporeditvi: prodaja tistega, kar je naraslo nad mejo, in dokup tistega, kar je padlo pod njo. Namen je ohraniti izbrano raven tveganja, ne loviti donos. Vnaprej določite, kdaj boste to počeli, da odločitve ne prepustite trenutnemu razpoloženju. Upoštevajte tudi morebitne stroške in davčne posledice prodaj, zato uravnoteženje pogosto smiselno opravite najprej z novimi vplačili.

Pristop k uravnoteženju (po koledarju, po pragu odstopanja ali oboje): ______

Pogostost pregleda uteži (na primer enkrat letno): ______

Prag odstopanja, pri katerem ukrepam (na primer odstopanje uteži za več kot 5 odstotnih točk): ______

Ali nova vplačila usmerjam v podutežene razrede (da, ne): ______

7. Omejitve

Tu zapišete, kaj v vašem primeru ne pride v poštev ali zahteva poseben premislek. Z omejitvami predloga postane vaš dokument. Bodite konkretni, saj prav nejasna pravila najlažje prelomite.

Trajnostni in etični vidiki (ESG), ki se jih držim ali se jim izogibam: ______

Davčni vidiki, na katere moram paziti (vrste računov, čas prodaj, drugo): ______

Valutna izpostavljenost (koliko tuje valute sprejmem, potreba po zavarovanju): ______

Produkti in naložbe, ki se jim namenoma izogibam (na primer tisto, česar ne razumem, posamezni vzvodi, zapletene strukture): ______

Druge osebne omejitve (koncentracija delodajalca, družinske zaveze, drugo): ______

8. Urnik pregledov

Dokument živi le, če ga občasno pogledate. Vsebina se s časom spreminja: dohodek, družina, cilji in zakonodaja niso stalnica. Vnaprej določite redni termin in dogodke, ki sprožijo izreden pregled, da pregled ne bo odvisen od trenutnega navdiha.

Datum naslednjega rednega letnega pregleda: ______

Kaj ob pregledu preverim (uteži, cilji, rezerva, omejitve, dohodek): ______

Življenjski dogodki, ob katerih dokument pregledam ne glede na koledar (poroka, rojstvo, ločitev, izguba ali sprememba dela, dediščina, večji nakup, bližnja upokojitev): ______

Datum zadnjega pregleda in glavne spremembe: ______

---

Ko predlogo izpolnite, jo shranite na mesto, kjer jo boste čez leto zlahka našli. Dokument se bo spreminjal z vami. Njegova vrednost je v tem, da ste odločitve sprejeli premišljeno in vnaprej. Ko bodo trgi nemirni in skušnjava po hitrem ukrepanju velika, vam bo ta list pomagal ravnati po načrtu.