Investiranje v dvajsetih in tridesetih

Ko ste mladi, vam pogosto rečejo, da imate na svoji strani čas. To drži, a večina ljudi pri tem misli samo na obrestno obrestovanje v portfelju. V dvajsetih in tridesetih večina ljudi nima velikega premoženja, ima pa nekaj, kar je vredno precej več: desetletja prihodnjega dela in rasti dohodka. Razumevanje te ene misli spremeni način, kako gledate na denar, naložbe in odločitve, ki jih sprejemate vsak teden.

Vaše največje sredstvo še ni na računu

V finančni teoriji obstaja izraz človeški kapital. Z njim opišemo sedanjo vrednost vsega dohodka, ki ga boste šele zaslužili v svojem delovnem življenju. Pri petindvajsetih ali petintridesetih letih je ta vrednost ogromna, navadno veliko večja od vsega, kar imate trenutno prihranjenega. Z vsakim letom dela jo del za delom pretvarjate v finančni kapital: v prihranke, naložbe, morda lastništvo nepremičnine.

V tem obdobju vaše finance bolj kot izbira prave delnice določata velikost in zanesljivost prihodnjega dohodka. Če v nekaj letih dvignete plačo za petino, to v praksi spremeni vaše finance bolj kot odlična naložbena letina. Mladi profesionalec, ki vlaga skromno, a vsak mesec, in hkrati raste v poklicu, bo pogosto na boljšem kot nekdo, ki išče bližnjice na trgu.

Vlaganje ima v tem obdobju predvsem nalogo, da zgradi temelje in navado, glavnino napredka pa prinaša vaše delo.

Glavni cilj: navade pred donosi

Če bi nasvet za to obdobje strnili v eno poved, bi se glasil: zgradite sistem rednega vlaganja in ga ne ustavljajte. Cilj v dvajsetih in tridesetih je ostati na trgu in vztrajati skozi vzpone in padce.

Redno vlaganje, na primer fiksni mesečni znesek v širok, razpršen sklad, ima dve prednosti. Prva je psihološka: ko je naložba samodejna, ji ni treba vsak mesec znova reči da, kar pomeni manj omahovanja in manj poskusov ugibanja pravega trenutka. Druga je praktična: ob nihanjih cen za isti znesek včasih kupite več enot, včasih manj, kar vam vzame del bremena časovnega usklajevanja s trgom. Takšne sklade v Sloveniji kupite prek borznoposredniške družbe, banke ali upravljavca premoženja. Ali ima borznoposredniška družba dovoljenje Agencije za trg vrednostnih papirjev (ATVP), preverite v registru ATVP. Bančno dovoljenje v evrskem območju izda Evropska centralna banka, seznam bank v Sloveniji pa objavlja Banka Slovenije v registru subjektov nadzora.

Če pri šestindvajsetih začnete vsak mesec nameniti razumen, vzdržen znesek in to počnete dosledno, ste si do tridesetih zgradili tako kapital kot navado. Navada je tu pogosto dragocenejša od zneska, saj jo boste nosili še desetletja.

Kaj kažejo dokazi

Raziskave vedenja vlagateljev kažejo, da pogosto trgovanje donos praviloma zniža. Barber in Odean (2000) sta pokazala, da so gospodinjstva, ki so največ trgovala, za trgom zaostala precej bolj kot druga, in kot razlog navedla pretirano samozavest. K temu prispevata še strah ob padcih in evforija ob rasti, ki vodita do nakupov in prodaj ob napačnem času. Sistem rednega, samodejnega vlaganja je v veliki meri obramba pred temi nagoni.

Redno vlaganje ne odpravi tveganja. Vrednost naložb niha in lahko za dlje časa pade. Disciplina pomaga, da skozi takšna obdobja vztrajate, ne zagotavlja pa donosa.

Zakaj si lahko privoščite več delnic

Razporeditev premoženja, torej koliko denarja imate v delnicah, koliko v obveznicah in koliko v gotovini, je odvisna od vašega časovnega okvira in od tega, koliko nihanja prenesete. Mlajši ko ste, daljši je praviloma vaš časovni okvir, kar pomeni, da imate na voljo več let, da prebrodite morebitne padce.

Prav zato si vlagatelji v dvajsetih in tridesetih za dolgoročne cilje, na primer za pokojnino čez trideset let, pogosto lahko privoščijo višji delež delnic kot nekdo blizu upokojitve. Delnice zgodovinsko bolj nihajo, a so v daljših obdobjih praviloma prinašale višje donose kot manj tvegani razredi sredstev.

Pomembna meja: to velja samo za denar, ki ga res ne boste potrebovali v naslednjih nekaj letih. Sredstva za polog za stanovanje čez dve leti ali za varnostno rezervo ne sodijo v delnice, ne glede na vašo starost. Višja delniška razporeditev je smiselna samo za dolgoročni del premoženja.

Koliko točno naj bo ta delež, je osebno vprašanje, ki je odvisno od vaših ciljev, dohodka in od tega, koliko padca trga zares prenesete. To odločitev je smiselno predelati s strokovnjakom.

Inflacija življenjskega sloga

Ko dohodek raste, je naravno, da raste tudi poraba. Večje stanovanje, dražji avto, pogostejša potovanja, boljša oprema. Vsaka posamezna odločitev se zdi razumna in zaslužena. Težava nastane, ko poraba raste tako hitro kot dohodek ali celo hitreje, tako da vam kljub višji plači na koncu meseca ne ostane nič več kot prej. Temu pravimo inflacija življenjskega sloga in je pogost razlog, zakaj toliko ljudi z dobrim dohodkom nikoli ne zgradi premoženja.

Pomaga preprosto pravilo: ko se dohodek poveča, najprej povečajte vlaganje, šele nato porabo. Če dobite zvišanje plače, lahko polovico povišanja samodejno usmerite v naložbe, drugo polovico pa porabite, kakor želite. Tako uživate v napredku in hkrati gradite premoženje. Ta drobna odločitev na začetku kariere ima skozi desetletja velik učinek.

Kariera in znanje sta tudi naložba

Ker v tem obdobju prihodnji dohodek najbolj vpliva na vaše finance, je vlaganje vase pogosto najdonosnejša naložba, ki jo lahko naredite. Mislimo na konkretne stvari: nova znanja, certifikati, jeziki, spretnosti, ki jih trg dela ceni, in mreža ljudi, ki vam odpira priložnosti.

Razlog je preprost. Če imate skromen portfelj in odlične donose, je razlika v evrih še vedno majhna. Če pa v nekaj letih bistveno dvignete svojo sposobnost zaslužka, ste s tem ustvarili tok denarja, ki ga boste lahko vlagali desetletja. V zgodnji fazi torej rast dohodka pogosto pomeni več kot dodaten odstotek donosa v portfelju.

To ne pomeni, da je treba vlaganje odložiti, dokler ne zaslužite več. Oboje teče vzporedno: vlagate redno, čeprav skromno, in hkrati gradite poklic. A če se morate odločiti, kam letos vložiti dodatno energijo, je v dvajsetih in tridesetih pogosto pametna izbira vaša lastna sposobnost zaslužka.

Pogoste napake

• Preveč denarja v kriptovalutah ali v eni sami modni naložbi. Visoka nihanja so v mladosti morda znosna, a koncentracija v eno samo špekulativno sredstvo je stava. Če se za izpostavljenost vseeno odločite, naj bo majhen, vnaprej določen delež, za katerega ste pripravljeni, da lahko izgine.
• Izbiranje posameznih delnic v prepričanju, da boste premagali trg. Za večino ljudi je to drago in stresno, dokazi pa kažejo, da je dolgoročno zelo težko. Široka razpršenost je pri večini bolj zanesljiva pot.
• Vlaganje brez varnostne rezerve. Če nimate prihranka za nekaj mesecev življenjskih stroškov, vas lahko prva nepričakovana težava prisili, da naložbe prodate ob najslabšem možnem času.
• Brez osnovnih zavarovanj. Mlad človek z dohodkom in morda z družino ali krediti ima pogosto več za izgubiti, kot misli. Premislek o ustreznih zavarovanjih sodi med finančne temelje.
• Čakanje na pravi trenutek za začetek. Odlašanje stane več kot začetek s skromnim zneskom. Začnite majhno, a začnite.

Pravilo in kontrolni seznam

Pravilo: v dvajsetih in tridesetih gradite navade in sposobnost zaslužka, vlagate redno in dolgoročno, porabo pa pustite zaostajati za rastjo dohodka. Najprej temelji, nato donosi.

• Zgrajena varnostna rezerva za nekaj mesecev stroškov.
• Vzpostavljeno samodejno mesečno vlaganje v razpršen portfelj.
• Razporeditev sredstev, usklajena z mojim časovnim okvirom in s tem, koliko nihanja prenesem.
• Pri vsakem zvišanju dohodka najprej povečam vlaganje, šele nato porabo.
• Premislek o osnovnih zavarovanjih glede na moj položaj.
• Špekulativne naložbe, če sploh, omejene na majhen, vnaprej določen delež.

Za dolgoročni del je v Sloveniji na voljo individualni naložbeni račun (INR). Pri JonatanMars Invest ga odprete z 500 € in ga upravljamo po strategiji Smart Beta. Dobiček je neobdavčen, če prvi dvig opravite po 15 letih, ob prejšnjem dvigu se od dobička obračuna 15 % davka. Vrednost naložb na INR niha in lahko pade.